Astorg Partners rachète OGF à Vestar Capital Partners

Aux côtés du management, le fonds d’investissement français va reprendre le leader français sur une valeur d’entreprise de 780 millions.

Le groupe de services funéraires OGF change une nouvelle fois d’actionnaire. Cette ancienne filiale de la Lyonnaise des Eaux, revendue en 1995 à l’américain SCI, puis en 2004 pour environ 300 millions d’euros au fonds d’investissement américain Vestar Capital Partners, va cette fois être reprise par le fonds de capital investissement français Astorg Partners.

Leader du marché français des services funéraires avec un chiffre d’affaires de 510 millions d’euros en 2006 et 5.800 collaborateurs, OGF a organisé près de 120.000 obsèques l’an dernier sous les marques PFG (Pompes Funèbres Générales), Roblot, Henri de Borniol et Dignité Funéraire.

Devant être finalisée à la fin septembre, la transaction sera réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise de 780 millions d’euros, précise aux « Echos » Joël Lacourte, associé-gérant d’Astorg qui sera majoritaire du holding de reprise. Le vendeur Vestar reviendra comme minoritaire à hauteur de 20-25%, et l’actionnariat salarié du groupe de services funéraires sera étendu à l’ensemble des collaborateurs qui le souhaiteront.

Contrairement au changement d’actionnaires de 2004, il n’y a pas eu cette fois de mise en concurrence des fonds d’investissement de la part du vendeur. « C’est nous qui avons approché Vestar, explique Joël Lacourte. Pour quelle raison ? « OGF représente un actif assez unique, avec 29% de part de marché dans son secteur, une offre tournée sur les services haut de gamme et un management solide. » La société, qui perdait de l’argent en 2000, s’est bien redressée depuis avec un excédent brut d’exploitation devant approcher les 15% du chiffre d’affaires pour l’exercice 2006-2007 clos fin mars.