Reuters
19 novembre 2009

Astorg Partners prend 32% du courtier Gras Savoye

* Le courtier en assurance valorisé 500 millions d’euros
* Dette d’acquisition d’environ 150 millions d’euros
* Willis pourra prendre 100% de Gras Savoye à partir de 2015

Le fonds de capital-investissement Astorg Partners va prendre 32% de Gras Savoye, premier courtier d’assurance français, pour une valeur d’entreprise d’environ 500 millions d’euros, dette comprise, a annoncé mercredi soir le courtier américain Willis , un des grands actionnaires du groupe français.

Astorg Partners va acquérir cette participation auprès des deux principaux actionnaires de Gras Savoye, à savoir les familles Gras et Lucas ainsi que Willis.

A l’issue de l’opération, les actionnaires familiaux, Willis et Astorg détiendront chacun 31,8% du capital de la société et 33,3% de ses droits de vote.

Les 4,5% restants seront détenus par le management de la société.

L’opération sera en partie financée par une dette d’acquisition d’environ 150 millions d’euros, ce qui en fera, selon Gras Savoye, le premier LBO de cette taille en France depuis septembre 2008.

L’accord donne aussi à Willis une option d’achat, à partir de 2015, sur 100% du capital de Gras Savoye.

L’opération devrait être réalisée dans le courant du quatrième trimestre.

Gras Savoye a dégagé un chiffre d’affaires de 541,6 millions d’euros en 2008 et emploie environ 3.650 personnes.